標籤: 未上市股票

“2018年，中國跨境電商出口增速達到32.6%，遠高於7.1%的外貿出口增速，跨境电子商務零售出口額超過萬億元，預計未來3~5年跨境電商出口整體增速仍將維持在25%左右。”億邦動力研究院4月18日發布的《2019中國跨境電商金融服務生態研究報告》（下稱“報告”）指出。

伴隨着跨境電商的高速發展，為跨境電商提供核心支付服務的市場參與者也日益增多，競爭日趨激烈。“太多公司湧入做跨境支付了，競爭激烈引發價格戰，2018年下半年到現在這段時間，特別是這兩個月。”移動支付網分析師慕楚向《每日經濟新聞》記者表示。

“跨境電商第三方收款模式由以費率為主導逐漸形成多元化收入結構，商業模式不斷演變，零費率、低費率時代已經到來，尋找新的收入來源將成為第三方收款企業保持穩定服務能力的着力點。”上述報告指出。

跨境支付費率下降

最近披露的數據能夠显示跨境支付行業的快速增長。

匯付天下日前發布的2018年報显示，其跨境支付交易規模同比增長312%，跨境支付服務交易量從2017年的49億元增長到2018年的202億元，跨境支付服務收入則從2017年的1396.3萬元增加到2999.5萬元，增幅115%。

連連支付4月18日披露的數據显示，其2018年跨境收款GMV（交易總額）同比增長1242%。

行業快速增長的同時，越來越多的參與者湧入。“2017年開始出現一大批無牌照的本土服務商，憑藉資本優勢，快速擴張搶奪中小規模跨境電商出口企業。”億邦動力研究院的報告指出。

目前，海外收款服務商主要分為外資和本土兩大類型，其中本土第三方海外收款企業又分為持牌照和無牌照兩種，新湧入的服務商基本屬於無牌照一類，無牌照企業可以通過獲得牌照的企業開展業務。

據易觀《2018年中國跨境支付市場数字化發展專題分析》，截至2018年11月，持有外管局下發的跨境外匯支付牌照的第三方支付機構數據保持在30家。

隨着參與者增多，競爭激烈化，跨境支付最直接的一個盈利點——手續費費率不斷走低。“2013年前後，市場只有PayPal、WorldFirst等少數外資機構提供海外收款服務，平均費率在2%~3%，收款時間為T+2天以上；隨着市場參與者增多，競爭日趨激烈，收款費率逐步降低，服務水平日漸提升，目前市場的平均費率已經降到0.5%以下，並實現了T+0入賬的時效。”上述報告指出。

眼下的市場也不乏0費率的情況。今年3月26日，跨境支付企業Airwallex（空中雲匯）在宣布完成1億美元C輪融資的同時，表示為跨境提現至中國大陸的客戶限時減免四大基本費率（開戶費率、收款費率、換匯匯率和提現費率）；

連連支付日前也宣布，從2019年3月28日到2019年12月31日，凡eBay、Wish用戶（含新老用戶）均享受提現0費率。

“從跨境支付本身來講，費率向下是一個非常明確的趨勢，這是毫無疑問的。”連連支付CEO潘國棟在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示,“競爭激烈對於賣家來說是好事，他們有更多的選擇。”

實際上，對於跨境電商賣家來說，跨境支付的費率只是其關注的一個維度。億邦動力研究院的報告指出，不同規模的跨境電商出口企業對第三方收款服務的需求存在差異：

小型跨境電商出口企業更關注回款速度、費率、單幣種或平台服務能力，考驗的是收款服務商單項服務能力；

中型跨境電商出口企業更關注服務商的綜合實力，包括信譽、資質以及穩定性；

而大型跨境電商出口企業的關注點是服務商的生態服務能力，包括資金價值管理、資金應用場景以及財務合規等方面。

在支付之上搭建跨境服務平台

慕楚告訴記者，除了費率，對於跨境支付服務商來說，一些軟性服務、增值服務以及金融貸款都是盈利點。

億邦動力研究院的報告指出，對於跨境收款服務商來說，除了直接收取的基礎服務費，其收入構成還包括通過將用戶資源導向平台、其他服務商的營銷推廣費，基於用戶數據提供FA服務、提供代付以及提前收款等融資服務所收取的綜合服務費。

“跨境電商的服務需求越來越細分，單一的海外收款服務在網絡協同效應、服務差異化、行業壁壘等方面存在諸多痛點，一方面導致行業整體競爭能力偏弱，另一方面則面臨被其他領域的服務商跨界蠶食的風險；因此，通過升級綜合化服務的方式，提升用戶拉新和留存的能力成為行業發展的必然趨勢。”報告中提及。

在潘國棟看來，支付做得再好，並不能夠幫助賣家把生意做得更好，因此，一定要從支付走向跨境電商服務。

潘國棟告訴記者，跨境業務中有眾多服務商，包括物流、營銷、知識產權等等，他們想要獲取客戶，也就是跨境電商賣家，但是缺乏有效渠道，參加行業各種線下活動往往是要付出很高的成本，但是效果不佳，而與此同時，賣家也不知道去哪裡找到優質的服務商，跨境電商行業存在着巨大的空轉成本。

這種空轉成本的存在給了跨境支付企業拓展收入來源的空間。“最好的方式是讓服務商和客戶在一個平台上連接起來，讓每個服務商能夠容易地觸及賣家，賣家也能夠找到服務商，減少空轉成本。”潘國棟表示，同時，通過大量真實的服務交易建立一套服務商評價體系，讓賣家能夠更好地選擇。“服務商和賣家之間形成非常良性的匹配模式之後，大家的成本都能夠大幅度地下降。”

這樣一來，跨境支付機構也從支付的商業模式走向了平台的商業模式。“就像淘寶跟支付寶的關係一樣，平台裏面有供應方，有需求方，整個交易的場景，包括入駐、服務的標準化、交易的規則、信用等等是平台的事情。支付是交易平台裏面核心基礎設施，必須要有支付，否則就只是一個信息平台。”潘國棟向《每日經濟新聞》記者說道。

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跨境支付競爭升級：參與者“湧入” 費率不斷下降

手機銀行APP已經進入快速發展階段，是銀行互聯網金融的主要產品之一，是理財、賬戶交易、線上購物、金融資訊等銀行業務的全景化服務。

央行發布的《2018年四季度支付體系運行總體情況》指出，去年第四季度，銀行業金融機構共處理移動支付業務177.08億筆，金額78.22萬億元，同比分別增長78.79%和45.47%。

根據Analysys易觀產業數據庫發布的《中國手機銀行市場季度監測報告2018年第4季度》數據显示，2018年第四季度，中國手機銀行客戶交易規模為77.1萬億元人民幣，環比增長8.8%。

近日，多家銀行陸續發布年報，各家銀行2018年手機銀行APP數據也浮出水面。根據各銀行年報披露的數據，工商銀行、建設銀行、農業銀行等國有大行手機銀行客戶數持續增長，紛紛超過2億戶。其中，工商銀行手機銀行（融e行）客戶數排在首位，達到3.13億戶；股份制銀行則是前進的步伐更大，手機銀行客戶數增長率普遍在30%以上；城商行、農商行也奮起直追，加大對手機銀行的投入和推廣。

工行手機銀行用戶居首位

近年來，互聯網技術快速發展，以及移動技術的發展，使得銀行的業務正從遍布街頭巷尾的實體網點向手機端轉移。

《證券日報》記者在翻閱各銀行2018年年報時發現，截至2018年年底，A股上市的工農中建交五家國有大行手機銀行用戶數量已合計超過10億戶，在市場中牢牢佔據主流地位。其中，工商銀行、建設銀行、農業銀行位列市場前三強，依次達到3.13億戶、3.1億戶、2.57億戶，分別同比增長11%、16.2%、24.8%。

中國銀行手機銀行客戶數排在第四位，該行去年年底手機銀行客戶數量已從上年末的1.15億戶升至1.4億戶，交易金額突破20萬億元。

交通銀行手機銀行註冊客戶數達7414萬戶，較上年末增長21.42%。報告期內，手機銀行交易筆數達3.7億筆，同比增長21.71%；交易金額達11萬億元，同比增長43.79%。

Analysys易觀產業數據庫發布的《中國手機銀行市場季度監測報告2018年第4季度》數據显示，中國手機銀行市場格局中，建設銀行、工商銀行、農業銀行分別以21.4%、19.1%、17.2%的市場份額位列前三位。

值得一提的是，股份制商業銀行手機銀行業務雖然在客戶數量上與國有大行差距較大，但在發展速度上卻表現出了更為強勁的上升勢頭。

股份制銀行方面，招行、光大銀行和平安銀行成為領跑者。年報數據显示，招商銀行、平安銀行、光大銀行、中信銀行去年手機銀行客戶數量分別為7827.04萬戶、6225萬戶、4937.33萬戶、3669.97萬戶，同比增速均達到了30%以上。

在股份制銀行中，去年用戶數量增長最快的是打造智能化零售銀行的平安銀行。該行以科技賦能零售業務轉型，打造更便捷、更智能、更全面的金融服務。在線下推出“輕型化、社區化、智能化、多元化”的零售新門店，在線上不斷迭代優化口袋銀行APP，並通過線上線下融合的智能OMO服務體系，將客戶的口袋銀行APP與零售新門店無縫對接，實現了多種服務場景的線上線下融合。在客戶遷徙和功能整合下，該行App用戶數量也由此從上一年的4172萬戶升至6225萬戶，猛增近五成。

另外，一些區域性的城商行和農商行也愈發重視互聯網金融。例如，寧波銀行APP平台在個人業務方面繼續保持高速增長，客戶數同比增長46%，已成為全行最重要的服務渠道。上海銀行手機銀行客戶數450.45萬戶，較上年末增長40.94%；貴陽銀行全年手機銀行的使用量已超過網上銀行，手機銀行客戶數達到279.95萬戶，較年初增長121%；網上銀行客戶數達到89.6萬戶，成為該行客戶首選的服務渠道。

手機銀行安全問題仍需重視

雖然多數銀行的手機銀行在安全性和功能性上進一步優化，但是“安全問題”仍成為手機銀行用戶主要關注的問題。

360手機安全中心發布的《2018年中國手機安全狀況報告》显示，2018年全年，360互聯網安全中心共截獲移動端新增惡意程序樣本約434.2萬個，平均每天新增約1.2 萬個。

《證券日報》記者梳理銀行年報發現，多家銀行提到“提升安全服務體驗”。以某國有大行為例，該行升級“工銀智能衛士”賬戶安全服務，集成賬戶安全檢測、賬戶安全鎖、交易限額定製等多項個性化定製功能，基於“監控雲”打造完整的“雲+端”智能防控體系，為客戶賬戶交易和資金安全提供全方位、智能化安全防護。

但是，《2018手機銀行發展與評測報告》指出，伴隨着手機銀行使用程度的加深，用戶使用手機銀行遇到的主要問題逐漸浮出水面，其中以安全問題成為手機銀行面臨的主要亟待解決的問題，在安全問題中，以“手機丟失后安全問題”為主，有65.4％的用戶對此存在很大的顧慮，其次是“個人信息外泄”和“交易安全性”的問題，佔比達到44.8％和42.4％。在各類型銀行的手機銀行使用中，農村商業銀行的手機銀行安全問題最受用戶所關注，尤其在“手機丟失后安全問題”和“個人信息外泄”方面，用戶的困擾度達到78.8％和61.5％。而城市商業銀行除了這個兩個安全點外，在“交易安全性”上存在很大困擾，其程度達到43.7％。

“對於金融機構而言，有些機構選擇了加大系統投入，確保手機銀行的安全運營；另有部分機構的選擇是增加對於風險事件的賠付，這樣節約了大量的搭建系統的成本”，某股份制銀行副行長對《證券日報》記者表示，“其中，銀行業金融機構由於交易體量比較大，對於移動支付安全等級的要求通常是比較高的。”

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各大行相繼發布年報 工行手機銀行用戶居首位

過去一周，“西安奔馳女車主哭訴維權”事件發酵，從“坐在引擎蓋”的視頻到“對話奔馳高管”錄音被廣泛傳播，其中“1.5萬元金融服務費”成為公眾討論的焦點，向來低調的梅賽德斯·奔馳汽車金融有限公司（以下簡稱“奔馳汽車金融”）陷入漩渦。

4月14日，奔馳汽車金融就此事發表正式聲明，稱“不向經銷商及客戶收取任何金融服務手續費”，將問題指向“門店私下行為”。隨後銀保監會發聲，要求北京銀保監局對是否存在通過經銷商違規收取金融服務費等問題開展調查。

對此，商務部國際貿易經濟合作研究院研究員梅新育在接受時代周報記者採訪時表示，上述事件中表現出的汽車4S店可能存在的欺詐、偷逃稅收等問題，對汽車金融以及整個汽車行業都是一個“警鐘”，“汽車金融公司開展信貸業務和4S店的經營模式都是當下需要調整的”。

值得一提的是，4月16日，奔馳汽車金融在債券信息網公布將發行99億元ABS（資產證券化）的文件。據ABS文件显示，奔馳汽車金融在2018年末的貸款金額為537億元，總資產為89.62億元，實現凈收入13.42億元。

目前，我國的持牌汽車金融公司共25家，當前的註冊資本總和超過500億元，總資產規模已超7500億元。

“中國汽車工業協會（以下簡稱“中汽協”）並不直接參與汽車金融公司的監督，而是由銀保監會和銀行業協會進行監管。”中汽協秘書長助理許海東告訴時代周報記者，“汽車公司成立自己汽車金融公司是全球管理，是幫助自身品牌進行相應銷售和服務客戶的一個重要組成部分。”

時代周報記者聯繫奔馳汽車金融採訪，其汽車信貸資產證券化發行有關人士表示，“當前沒有更多可披露的信息”。

比互金更賺錢的生意

公開資料显示，奔馳汽車金融成立於2005年，為銀監會批准設立的第五家汽車金融公司。戴姆勒大中華區投資有限公司持股47.8%，戴姆勒股份公司持股52.2%。據上述ABS文件，奔馳汽車金融在2014?2018年間的業務迅猛增長。其汽車貸款合同數量從2014年的7.5萬單升至2018年的近23萬單，貸款金額從2014年的231.49億元升至2018年的536.9億元。

奔馳汽車金融的凈收入同樣狂飆突進，從2014年的3.4億元至2018年的13.4億元，增長近3倍；在2015年至2017年三年間，其凈收入分別為4.48億元、9.57億元和16.85億元，分別同比增長88.5%、113.62%和76.07%。

汽車金融行業的參與者一般包括了銀行、融資租賃公司、財務公司以及汽車金融公司。按照銀監會的設定，汽車金融公司屬銀行業非存款類金融機構，由銀監會批准設立，與其屬同分類的還有消費金融公司。不同的是，汽車金融公司專為汽車購買者及銷售者提供專業金融服務。

與汽車金融公司相比，持牌消費金融公司的盈利能力略遜一籌。據公開數據，捷信消費金融在2018年發放貸款846.51億元，為當年奔馳汽車金融的1.5倍，但全年實現凈利潤13.96億元，比當年奔馳汽車金融13.4億元的凈收入僅多0.56億元，且不良貸款率高達3.98%。而奔馳汽車金融2018年逾期汽車貸款在所有未償貸款中的佔比為0.07%，不良貸款率僅0.13%。

P2P等互聯網金融公司更是難以與汽車金融公司相匹敵。以完成美股上市的宜人貸為例，其在2018年促成借款總額386.06億元，實現凈利潤為9.67億元。但在逾期表中，宜人貸在15—29天、30—59天、60—89天的貸款逾期率分別為1%、1.9%和1.8%。

由此可見，汽車金融公司表現為盈利能力更強，不良貸款率更低。麻袋研究院分析師王詩強向時代周報記者分析稱：“這一方面緣於汽車分期客戶信用較好；另一方面，汽車廠商得到了低成本資金以及外部多元化融資渠道的支持。”

作為抵押資產，汽車有着獨特的優勢。聯合資信出具的一份評級報告稱：“從貸款擔保方式來看，汽車金融公司發放的貸款全部為抵押貸款，即以貸款車輛本身充當抵押品，並要求借款人交付一定比例的首付款。”

上汽通用汽車金融的評級報告稱，“為控制信用風險，上汽通用汽車金融通常要求經銷商提供保證金、資產抵押、關聯企業擔保等擔保措施”。福特汽車金融公司的評級報告稱：“針對所有核銷貸款提出法律訴訟，對已核銷貸款的回收通常持續進行直到貸款予以付清或全額結算，或確定此貸款為無法收回時為止。”

據中國銀行業協會披露的數據，截至2018年二季度末，25家汽車金融公司總資產規模達7624.95億元，貸款規模超過6975.54億元；同期，合計凈利潤超過77億元，不良貸款率為0.31%，資本充足率達到18.02%。

狂飆突進的汽車金融業

據中汽協數據，中國汽車產銷量的高速增長出現在2002年，增速猛增至39.8%，並在隨後至2012年的十年間，被行業稱之為“中國汽車業的黃金十年”。

這十年間，外資品牌在國產乘用車市場中佔有大部分份額。上汽通用、大眾、豐田、福特、沃爾沃、東風日產、菲亞特等紛紛成立汽車金融公司。其中，大眾、豐田、福特、沃爾沃、菲亞特克萊斯勒等5家均為外資控股的汽車金融公司，分別由大眾汽車金融服務股份公司、豐田金融服務株式會社、福特汽車信貸有限責任公司、沃爾沃集團公司和菲迪斯有限公司持股100%。

即使是中方股東佔著大部分股權的汽車金融公司，外資股東也起着重要作用。如上汽通用汽車金融，通用汽車金融服務（英國）公眾有限公司持有其股份佔比為35%；東風標緻雪鐵龍汽車金融公司，標緻雪鐵龍荷蘭財務公司占其25%的股份；廣汽匯理汽車金融公司和北京現代汽車金融公司，分別有法國東方匯理銀行、現代金融株式會社的股東背景，外資股東佔比分別為50%、46%。

“汽車金融公司推動着汽車消費的增長和促進廠商資金進款回籠，在改善汽車產業鏈的利潤結構、提高汽車企業的服務能力與競爭力以及推動汽車產業的持續、穩定發展有積極作用。”中誠信國際的評級報告稱。

國內自主品牌的汽車廠商在汽車金融上的布局則顯得後知后覺。奇瑞汽車在2009年與徽商銀行聯手成立奇瑞徽銀汽車金融，一汽、長安汽車2012年才成立自己的汽車金融公司，江淮汽車、長城汽車、華泰汽車、華晨汽車、吉利汽車等則是在2015年獲批成立汽車金融公司。

對於汽車金融公司而言，註冊資本為其展業實力的基礎，在這一指標的排行中，上述由外資控股或參與的汽車金融公司也佔據優勢。

目前，寶馬汽車金融以98億元的註冊資本在排名中排第一位，其次為今年2月一次性增資55億元至70.29億元的東風日產汽車金融，奔馳汽車金融以69.83億元位列第三。

而國內自主品牌與國內金融機構成立的汽車金融公司，如天津長城濱銀、比亞迪、華泰、上海東正、山東豪沃等，目前的註冊資本均在20億元以下，其中華泰汽車金融當前的註冊資本僅為5億元，是《汽車金融公司管理辦法》中註冊資本的最低限額。

中國債券網披露的最新財務數據显示，奔馳汽車金融在2018年年末的總資產為896.22億元，上汽通用汽車金融在2018年6月末的資產總額達到933.81億元，寶馬汽車金融在2018年3月末的資產總額超過890億元。

許海東認為，外資品牌在汽車金融服務上經驗豐富且模式成熟，“尤其是在國外，汽車企業自有的金融公司在與廠商合作，助力品牌汽車銷售上十分重要”。

瘋狂融資

幾乎每家披露財務數據的汽車金融公司均未披露成本情況，僅部分汽車金融公司的評級報告中對“成本收入比”這一指標有所呈現。

“汽車金融的放貸，幾乎全部為線下展業，且在原有的經銷商體系進行，與持牌消費金融公司來比較，不用另鋪渠道，面簽的方式也能降低風控與科技的投入。”一位消費金融行業人士告訴時代周報記者，“因此，資金的來源以及資金成本就成為盈利的關鍵。”

2015年4月，央行發文推行信貸資產支持證券發行註冊制，這對業務處於快速上升期的汽車金融公司來說相當“解渴”。中國汽車金融公司行業發展報告統計的數據显示，2015年內就有10家汽車金融公司發行了汽車貸款ABS產品，ABS備案額度295億元。

Wind數據显示，2018年，10家汽車金融公司發行23隻ABS項目，發行總額為910.1億元。其中，東風日產汽車金融共發行了4隻，發行總額為行業最高，達到177.57億元；其次為奔馳汽車金融，發行了兩隻ABS項目，發行總額為168.55億元。

在ABS發行常規化的同時，汽車金融公司在運用金融債券發行渠道獲取資金也逐漸打通。2016年3月，中國人民銀行與銀監會聯合印發的《關於加大對新消費領域金融支持的指導意見》，鼓勵汽車金融公司發行金融債券，並簡化債券發行核准程序。同年，8家汽車金融公司獲批了合計220億元的金融債券發行額度。

2017年，共有5家汽車金融公司完成170億元金融債券的發行；2018年，有5家汽車金融公司完成11次金融債的發行，發行規模合計300億元。過去四年來，汽車金融公司通過ABS與金融債券，從市場獲得的合計融資量已達3045.26億元。

隨着近年來不斷推進的資產證券化產品和金融債券工作，汽車金融公司明顯降低了對銀行借款的依賴度，融資渠道進一步多元化，負債結構有所優化。不過，利弊同源，“短期借款佔比高”“資產負債存在一定期限錯配”，也成為評級報告對汽車金融公司信用挑戰的普遍表述。

目前，我國汽車金融公司主要受銀保監會監管，《汽車金融公司管理辦法》就對汽車金融公司的資本充足率、貸款集中度、關聯交易授信餘額等做了嚴格規定，要求汽車金融公司實行信用風險資產五級分類制度，並要求及時足額計提資產減值準備。

汽車金融公司需定期向銀保監會報送相應的財務報表及數據。銀保監會及其派出機構在必要時有權對汽車金融公司進行現場檢查。

銀保監會非銀部副主任龐雪峰4月16日表示：“已要求奔馳汽車金融公司在全國範圍內對其經銷商是否存在類似違法違規收費問題進行排查，並進一步加強對經銷商的管理，明確要求經銷商不得以為汽車金融公司提供金融服務的名義收取費用，切實保護消費者的合法權益。”

羅蘭貝格的最新報告显示，2018年中國平均汽車金融滲透率接近40%，且2020年預計將超過50%。這意味着，汽車金融愈發成為國內日常汽車消費的選擇，而在業務鏈條中容易出現侵害消費者權益的問題。

對此，許海東向時代周報記者表示：“出在業務鏈條的問題，目前無論是售房或其他消費品都存在，實際並不只在汽車銷售行業。市場經濟更多靠競爭而不是監管。”

“國內汽車銷售經歷了持續近20年的高速增長，目前逐漸進入調整期，這個過程中同樣需要調整的還有4S店坐收暴利的經營模式，以及對汽車金融可能存在的道德、法律風險的整頓。”梅新育告訴時代周報記者。

根據中汽協數據，我國乘用車銷量在2018年為2808.1萬輛，同比下降了2.8%，這是汽車市場持續增長28年以來首次出現銷量負增長。

汽車銷量增速減緩，對汽車金融公司業務發展的影響將如何？時代周報記者聯繫福特汽車金融、奇瑞徽銀汽車金融、廣汽匯理等多家汽車金融公司採訪併發去採訪提綱，欲了解其業務特色和公司發展情況，但上述公司以“無法接受採訪”“暫不做回答”等理由婉拒。

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維權風波背後的奔馳汽車金融：完勝P2P 悶聲吸金

4月23日消息，深圳南山區檢察院網站昨日公開显示，犯罪嫌疑人徐紅偉等6人涉嫌集資詐騙、季曉忠等14人涉嫌非法吸收公眾存款一案，已由深圳市人民檢察院交辦南山區檢查院審查起訴。

天眼查數據显示，投之家主體公司為深圳投之家金融信息服務有限公司，在2018年7月被警方立案前一個月，該公司13位股東退出，新增股東灝軒投資，註冊資本由1千萬餘元變更為1億元人民幣，同時董事長由網貸之家創始人徐紅偉變更為鄭林國。目前該公司最大股東為鎮江富隆，徐紅偉同樣於立案前一個月退出。

徐紅偉名下共有38家公司，包括鏈之家、網貸之家以及上市公司派生科技等，名下公司多次遭行政處罰。

另據報道，灝軒投資曾否認工商變更信息，稱未實際投資入股。

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“投之家”網貸平台爆雷 徐紅偉等涉集資詐騙被起訴

5月21日下午消息，度小滿金融（原百度金融）迎來獨立運營一周年。CEO朱光在品牌日慶祝活動上總結了一年來的成績。

去年4月28日，百度宣布旗下金融服務事業群組完成拆分融資協議簽署。5月21日，度小滿金融品牌正式對外發布，實現獨立運營。

據介紹，度小滿金融經過一年的發展，信貸可授信用戶達到3.3億，累計放貸總額超過3800億元，為50多家銀行業合作夥伴創造了近100億元的利息收入，不良率低於業界平均值。度小滿金融與合作夥伴共同服務的信貸客群中，小微企業主佔比達到40%。

教育分期業務上，度小滿已經累計提供超過230億元的貸款，服務了超200萬人。其中40%以上用戶來自農村，15%來自國家級貧困縣，超80萬用戶是大專以下學歷。

朱光表示，教育分期是度小滿夢想的起點，是非常普惠、非常公益的一個事業，雖然基本不賺錢，但我們一定堅持做下去，做到底。

在理財管理上， 2018年11月獲得基金銷售牌照后，兩個月內接入1800隻基金產品，截至目前，為用戶賺取了數十億元收益，理財用戶人均持倉規模增幅近70%，合作夥伴遍布100多家基金公司、數十家銀行、券商和保險機構。截至目前，度小滿錢包年度結算已達萬億規模。

在金融牌照布局方面，近日，度小滿金融戰略投資哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司獲批，成為BAT中首位拿到消費金融牌照的公司。

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一直以來，發行消費金融ABS都是消費金融公司解決資金問題的重要渠道。

5月16日，銀保監會官網發布《關於馬上消費金融股份有限公司開辦資產證券化業務資格的批複》，宣布核准馬上消金開辦資產證券化（ABS）的業務資格。

“獲得資產證券化資格后可以通過ABS進行融資，增加了公司的融資渠道，降低融資成本。對公司的發展有積極意義。”蘇寧金融研究院研究員陳嘉寧對《證券日報》記者表示。

據統計，目前持牌系消費金融公司中有8家獲得資產證券化資格，其中僅捷信消費金融ABS屬於常態化發行，其他已經獲批ABS發行資格的持牌系消費金融公司，近幾年並未有太多動作，尚處於早期階段。

零壹財經研究總監王晶對《證券日報》記者表示，“未來發行ABS會逐漸成為持牌消費金融公司比較常見的融資方式之一。”

持牌系消金公司

年內發行兩隻ABS產品

目前來看，具有低成本、穩定、多元化的資金渠道，是消費金融服務機構的重要競爭力。相較於其他依賴機構主體信用的融資方式，資產證券化更加註重資產質量且融資成本較低，是各類機構特別是互聯網消費金融服務機構拓展資金渠道的理想方式。

資料显示，資產證券化指的是以缺乏流動性但具有穩定未來現金流的資產作為信用交易基礎，通過結構重組和信用增級發行證券的一種直接融資方式。

“消費金融公司獲得ABS發行資格，需要滿足銀保監會（原銀監會）的相關規定，意味着消費金融公司在公司治理、業務業績、設施配備等各個方面較為完善，業績在同行中突出。發行ABS本身可以解決消費金融公司的資金來源問題，提升流動性。馬上消費金融的發展還是很快，需要更多資金補充以滿足發展及監管需求。”王晶表示。

據零壹財經統計显示，目前獲銀保監會批准可發行ABS的消費金融公司共有8家，包括捷信消金、招聯消金、中銀消金、興業消金、四川錦程消金、海爾消金、蘇寧消金、馬上消金。

截至2018年12月中旬，去年消費金融領域共發行ABS類產品115隻，合計金額3039.68億元，但其中持牌系消費金融公司僅發行ABS產品5隻。

蘇寧金融研究院數據显示，截至2019年5月21日，今年持牌系消費金融公司共發行兩隻ABS產品，分別是2019年2月份四川錦程消費金融發行4.53億元，及4月份捷信消費金融發行22億元。

記者注意到，近兩年統計數據显示，持牌系消費金融公司中，僅有捷信常態化發行ABS產品，已累計發行11單ABS，募資約270億元，ABS已成為其核心資金渠道。

蘇寧金融研究院數據显示，2016年持牌系消金公司共發行3隻ABS產品，其中捷信消費金融發行1隻、中銀消費金融發行2隻；2017年持牌系消金公司共發行6隻ABS產品，其中捷信消費金融發行5隻、中銀消費金融發行1隻；2018年持牌消金公司共發行5隻ABS產品，其中捷信消費金融發行4隻、興業消費金融發行1隻；2019年截至5月21日，捷信消費金融發行1隻、四川錦程消費金融發行1隻。

“目前大部分持牌消費金融公司還處於早期階段，發行產品數量少、規模小，未來可能會有更多的探索。”王晶表示。

頻繁增資

發力消金下半場

業界普遍認為，對於消費金融公司來說，合規和擴大規模發展是發力消費金融下半場的主要課題。

陳嘉寧認為，“消費金融公司的業務規模有槓桿率的限制。當槓桿率達到監管要求的極限時（10倍），如果希望進一步擴大業務規模，要麼增加註冊資本、要麼通過ABS的方法，所以有ABS資格的消金公司有更多辦法擴大業務規模。”

目前來看，已開業的23家持牌消費金融公司中，僅8家獲得了資產證券化資格，因此為了擴大業務規模謀求發展，增加註冊資本成了其他大多數持牌系消費金融公司的選擇。

5月16日，銀保監會黑龍江監管局發布關於核准哈爾濱哈銀消費金融增加註冊資本和調整股權結構的批複。文件显示，5月10日，監管局同意哈銀消費金融公司註冊資本金由10.5億元增加至15億元。另據網貸天眼不完全統計，2018年至今共有13家持牌消費金融公司擬增資或完成增資，總增資額超過100億元。

“現金貸新規嚴格規定了持牌放貸機構的杠杠率要求，導致頭部放貸機構普遍缺資本，無法滿足槓桿率的合規要求，所以2018年以來消費金融公司掀起了一輪增資潮。”蘇寧金融研究院主任薛洪言對《證券日報》記者表示。

有業內人士認為，消費金融服務機構應當積極探索資產證券化，獲取更多元的資金渠道。這不僅有利於增強機構當下的競爭力，在資金流動性收緊的時候，多元化的融資能力將尤為重要。

“未來消金髮行ABS將是大勢所趨，會有更多的消金公司加入到發行ABS的行列,成為持牌系消金公司主要融資方式之一。”陳嘉寧表示。

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持牌消金公司仍在探索ABS發行

近年來中國出境遊客大幅增長，帶動移動支付產業出海快速發展，但支付合規問題也隨之而來，為保護自身經濟安全和海外收入，繼越南、泰國之後，尼泊爾也宣布禁止使用微信、支付寶及跨境POS機等國際支付系統。

尼泊爾央行公告

目前，就尼泊爾禁用微信、支付寶一事，微信回應到：“微信支付跨境業務嚴格遵守各國相關法律法規，對於境外違規收款行為，一直在通過技術手段進行嚴厲打擊與防範。境外商戶應通過微信支付的合作夥伴合規接入微信支付收款服務。”

而螞蟻金服也表示：“支付寶在境外開展業務一貫遵循當地法律法規，也呼籲廣大用戶根據《支付寶收錢碼協議》的約定規範使用條碼支付服務。對於部分用戶將境內二維碼在境外使用的現象，支付寶已採取措施加強防範，並起到一定效果，對於違規使用服務者保留追究的權利。”

一、尼泊爾禁止微信、支付寶

據尼泊爾《喜馬拉雅時報》（The Himalayan Times）網站報道稱因中國遊客非法使用支付應用，尼泊爾中央銀行（Nepal Rastra Bank，NRB）近期宣布禁止在尼泊爾使用微信支付和支付寶，避免流失海外收入。

根據相關數據統計，2018年，中國赴尼遊客人數超過15萬人次，比2017年增加46.8%。大部分中國遊客出境游仍保留國內消費習慣使用包括微信、支付寶在內的中國支付軟件，同樣在尼泊爾當地經營酒店、餐廳等業務的中國公民也更樂意使用這些支付應用，但中國的支付應用軟件並沒有在尼泊爾當地進行註冊，當中國遊客在同胞店鋪內消費選擇中國支付應用付款后，雖然消費在尼泊爾，但支付實際發生在中國，並沒有經過當地金融體系，使得當地監管部門無法監測到資金動向，尼泊爾當局也無法將中國遊客的消費登記為海外收入，同時中國商人也可以不繳稅賺取收益。

對此，尼泊爾NRB發言人表示：“這些活動是非法的。因此，我們決定禁止這些應用在尼泊爾的使用，若發現有人使用中國支付應用，我們將立即對其發起刑事調查。同時發言人也提到提供支付的國外企業應當在本地註冊業務或是由當地已註冊公司提供服務。”

二、另類“跨境”支付

隨着跨境支付業務的迅猛發展，類似此類跨境支付不規範問題也開始逐漸顯現出來，對此，移動支付網曾有專門報道關於《另類“跨境”支付：境內碼境外用，合規成疑》講解境內碼境外使用問題，從商戶角度來看，使用境內碼在境外使用，既可以方便中國遊客，促進消費，又可以減少稅務支出，而對遊客來說，可以使用熟悉的中國應用軟件，還可以減少換匯的麻煩。多種因素影響下，使得“境內碼境外用”在商戶尤其是中小商戶中發展開來。而中國雖然二維碼支付領先全球，但也有類似的物種-境外POS機，可通過境外定位，並模擬境外交易，讓國內持卡人實現不出國門的境外消費。

但不論是這種把境內二維碼轉移至境外，將跨境交易掩飾為境內交易的行為，還是境外POS機都違背了中國嚴格的外匯管制制度，同時也可能給洗錢、套現等違法犯罪行為創造空間。並且這也違反了當地法律法規，讓當地海外收入減少，甚至會影響當地貨幣政策發展。

報道中指出包括泰國、印尼、越南等多個國人熱門旅遊目的地都曾經或正在被這些問題困擾。而除了尼泊爾，為了自身貨幣經濟安全，俄羅斯、越南也都已發布命令禁止使用支付寶、微信等外國电子支付服務，對國內支付機構出海跨境業務造成了極大阻礙。

三、打擊刻不容緩

支付企業出海合規顯然是第一要點。然而，面對此類境內碼境外使用行為，雖然支付企業與當地政府都在積極打擊，但目前仍有幾大難點，首先，使用“境內碼境外用”的基本在中國商戶與遊客之間，具有一定隱蔽性，並且其交易本質仍是轉賬行為，目前在個人賬戶監測上仍有困難，而如果對個人賬戶進行監測不論是從法律還是道德層面都是不被允許的。

鑒於已經有多個國家因此類問題禁止微信、支付寶業務，打擊已經是刻不容緩，根據移動支付網了解，目前主要打擊方式是在海外服務商進行業務拓展時，針對可疑情況進行“可疑上報”，隨後交由微信/支付寶自行判斷，已經取得一定成效，而由於“境內碼境外用”的多在中國遊客聚集區，未來或將使用人工智能、大數據做更準確的監測。

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微信支付寶回應尼泊爾支付禁令 “境內碼外用”違規問題蔓延

騰訊或者阿里，如果讓你任選一家，你會選擇誰？當線下零售的爭奪戰愈演愈烈，這樣的問題也逐漸由幕後轉到台前，成為越來越多平台甚至商家面臨的選擇。

據易觀數據显示，在互聯網支付市場上，支付寶、銀聯商務與騰訊金融共佔據57.5%的市場份額，集中度較低。而在移動支付市場上，移動支付兩大巨頭支付寶與騰訊金融二者市場份額在2018年第一季度達到92.71%，佔據絕對主導的地位。

線上市場的充分競爭，推高了線上的獲客難度，畢馬威在《中國零售服務業白皮書》其實也早早告訴大家，如今平均線上獲客成本早已突破200元。當成本加大競爭加劇，用互聯網的方式將線下的生意重做一次，就成了不少人的夙願。

一方面是阿里騰訊二分線下支付市場，而另一方面則是，在過去兩年，以技術升級、體驗優化為特徵的零售革新運動在行業內外如火如荼地進行着。在新形勢下，線下零售將會上演怎樣的新故事，就成了2019甚至是往後幾年時間，值得關注的事情。

當基於計算機視覺、無收銀員的Amazon Go在西雅圖打響了第一槍，國內也掀起了一波相似的熱潮。比如以繽果盒子為代表的眾多無人店創業公司即為个中典型，不過其很大程度上卻依賴於RFID標籤，而這一技術早已因成本高等問題備受行業質疑。

在收銀環節的無人化上，如果將二維碼視作技術改造的互聯網路線，RFID射頻標籤便是物聯網路線，而基於計算機視覺、傳感器與深度學習則是所謂的AI路線。雖然說目前包括RFID、重力感應等新技術在零售領域都得到了不同程度的應用，不過相比起來，計算機視覺與深度學習技術卻通常被認為是更具價值的技術方案。

線上的零售生意，阿里勢不可擋，但就像許多媒體所宣稱的一樣，當戰場轉入線下，失去了天貓淘寶兩大護城河的阿里，是否還能建立起優勢，就需要打上問號了。

近幾年，當便利店走紅，一個常被對標的數據是，在中國存在着800萬夫妻老婆店，而這一數據也提醒着大家，在線下零售場景下，在商超之外，小額高頻交易場景如毛細血管一般，密布在各個角落。於是值得注意的是，在小額高頻場景下，方便才是關鍵，從這點上來看，建立在社交工具基礎上的微信支付顯然更有優勢，而這也許能夠窺見支付寶在嘗試社交失敗之後，隨後舉動的些許動機。

2018年12月，支付寶發布“蜻蜓”，背後供應商显示為商米科技，在次年4月又發布第二款更新產品，支付寶行業支付事業部總經理鍾繇則宣稱，整個行業趨勢向好，今年將會是未來願景實現的前站。而將時間再向前推一個月，老對手微信支付也發布了基於刷臉支付的相似產品——青蛙。

同樣是基於計算機視覺技術解決支付端問題的兩款設備，圍繞刷臉支付，支付寶與微信支付間的軍備競賽聲勢不小。在阿里方面，“未來三年投入30億對刷臉技術全面開放及商業合作進行支持”，這樣的口號足夠響亮，同時更宣稱已在全國300多個城市落地。

支付寶攻勢甚猛，不過騰訊的“青蛙”也在加速落地。即插即用，不需要冗餘安裝設置，直接連上 POS 機后即可“刷臉”支付。據消息稱，作為微信支付供應商的織點智能，最近正大規模出貨，在刷臉支付上，微信也毫不懈怠。

近幾年，國內新零售的概念走紅網絡，作為國內零售業經常對標的日本零售業來說，其實被稱作一個全渠道零售的概念，即消費者在任何時候、任何地點、用任何方式都能購買到想要的產品。這一點特別關鍵，所以你可以時常看到，國內零售業講的線上線下融合如何被着重強調。

換句話說，互聯網上的用戶分佈在各個角落，如京東、優酷、B站、淘寶、貓眼等等形式多樣的網站之中。雖然會有重合，但他們的需求是怎樣，怎樣去滿足他們，在過去這樣的動作是零散的，但在如今是否能有所改變呢。

比如對於阿里而言，打通各環節實現聯結其實是一個已經在做的事情，此前推出的88vip便是其中典型。通過這一會員體系將所有渠道聯結在一起，對於打通阿里系產品間的信息互通功不可沒。

線上的聯結是否可以做到線下，這也是除了收銀無人化外，刷臉支付的另一個邏輯。據織點介紹，刷臉不單可以支付，更能幫助商家會員體系的建立。對於小商家來說，建立起幾乎從未有過的會員體系當然重要，於巨頭而言，依靠會員體系，實現線上線下零售的打通，可能也相當有用。

於是你也就可以理解，在支付寶發布二代“蜻蜓”時，其透露在前期試點中，刷臉註冊會員的轉化率相比傳統模式提升6倍以上。而說到這點，在未來，有着社交優勢的微信，將怎樣整合會員系統就變得十分值得期待了。

可以預見的是，刷臉支付在未來幾年內，將是一個不斷深化的過程。不過，由於刷臉設備在支付上的高度排他性，阿里騰訊大戰愈演愈烈自是必然，對於各個零售環節的商家來說，廣泛站隊隊問題也會更加凸顯，不知道屆時，阿里或是騰訊，又會被怎樣選擇？

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線下零售的刷臉暗戰

又一家網貸平台進行了增資。

日前，北京首創金融資產交易信息服務股份有限公司（下稱“首創金服”）對旗下網貸公司北京首益融信息科技服務有限公司（下稱“首益融”，旗下平台“首E家”）進行增資，註冊資本金由1千萬元增至1億元。

“本次增資的資金全部來源於首創金服的自有資金，實繳資本將陸續到位。”首創金服方面人士向《華夏時報》記者表示。

與此同時，5月14日，首益融法定代表人也發生變更，即由楊軍變更為姜良志（首創金服法定代表人），同時還新增5位“董事（理事）、經理、監事”相關人員。

上述人士指出，首創金服作為首益融的100%控股股東，為夯實股東責任，加強首益融的經營能力和管理能力，決定對首益融高管人員進行調整。

不過，根據2018年審計報告显示，2018年首E家凈虧損0.03億元，大降47.42%。

對此，首創金服方面在接受本報記者採訪時坦言，主要有兩方面原因，一是加大了研發投入。二是嚴格執行 “三降”要求，首益融在縮減規模的過程中收入也有所下降。

首益融註冊資本金增至1億元 法定代表人發生變更

越來越多的網貸平台加入增資的“大軍”。

5月14日，P2P平台首E家運營公司首益融註冊資本由1000萬元增加至1億元。

資料显示，首益融由首創金服100%控股，而首創金服是由北京國資委下屬北京首都創業集團有限公司（簡稱“首創集團”）於2014年12月發起成立的金融科技公司，註冊資本2億元（實繳）。國企首創集團及其下屬公司控股80%。

“首創集團作為控股股東，高度重視首益融的合規經營和可持續發展，並明確要求首創金服和首益融要堅定不移地做好合規備案工作。”首創金服人士稱，網貸備案尚在“攻堅期”，首創集團仍將繼續發揮股東職責，大力支持首益融發展合規的網貸業務。

他還進一步向《華夏時報》記者表示，為增強首益融平台的綜合實力和競爭能力，經首創集團和首創金服決定，將首益融註冊資本金從1000萬元增資至1億元。“本次增資的資金全部來源於首創金服的自有資金，實繳資本將陸續到位。”

與此同時，首益融的高管團隊也進行了調整。

根據企查查信息显示，5月14日，首益融法定代表人發生變更，即由楊軍變更為姜良志，同時還新增5位“董事（理事）、經理、監事”相關人員。

具體來說，本次調整后，由首創金服的董事長姜良志、總經理朱彤分別出任首益融的董事長和總經理，其他新增的5位董事也全部來自於首創金服的高管團隊，包括首席風控官及首席財務官。

“網貸行業正面臨全面的規範監管，這是行業的機遇也是挑戰，為此首創金服作為首益融的100%控股股東，為夯實股東責任，加強首益融的經營能力和管理能力，決定對首益融高管人員進行調整。”首創金服方面亦向《華夏時報》記者指出。

2018年凈虧損0.03億元 項目和金額逾期率均為0

這段時間，不少網貸平台的2018年經營數據亦相繼出爐。

根據2018年審計報告显示，2018年首E家凈虧損0.03億元，大降47.42%。談及凈利潤大幅下降的原因，首創金服表示，首益融在2018年度虧損加大，主要是由於兩方面原因，一是加大了研發投入。2018年首益融在研發的人員及軟硬件方面都加大了投入。同時，該平台不僅完成了等保安全三級認證，還進行了銀行存管升級，並增加了研發人員，尤其在災備系統中上投入了大量成本；二是嚴格執行 “三降”要求，首益融在縮減規模的過程中收入也有所下降。

“金融科技行業的特點是厚積而薄發——前期投入大，後期盈利增長快。”首創金服還進一步向《華夏時報》記者坦言。

此外，去年以來，行業頻頻暴雷的情況下，不少網貸平台逾期率出現了攀升。

而根據首E家官網显示，該平台項目和金額逾期率都為0。

對此，首創金服指出，目前，首E家從貸前檢查、貸款審批、貸后管理、風險轉移四個環節全鏈條保障出借人權益，初步實現了對出借人端的零逾期。同時，嚴格落實監管的“三降”要求，在風控流程中，尤其注重“貸前檢查”環節,採用“高標準、嚴要求”審核借款人。此外，該平台還引入第三方機構通過擔保代償、收購借款人逾期債權等方式協助化解可能出現的風險。

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P2P網貸平台首益融宣布增資至1億元

經歷了兩年的零批籌，民營銀行陣營即將迎來擴容。5月23日，正邦集團有限公司（以下簡稱“正邦集團”）官網消息显示，由該公司發起設立的江西裕民銀行日前獲得銀保監會籌建批複，成為全國第18家、江西省首家獲批的民營銀行。分析人士指出,在金融供給側結構性改革、服務實體經濟的政策號召下，預計未來民營銀行的設立將走向常態化。

江西裕民銀行獲批籌建

北京商報記者了解到，江西裕民銀行擬註冊資本金20億元，由正邦集團、江西博能實業集團有限公司等9家民營企業共同發起設立，其中正邦集團、江西博能實業集團有限公司分別認購30%、29.5%的股份。

根據民營銀行有關規定，民營銀行籌建期為批准決定之日起6個月。因此，順利的話，江西裕民銀行將於年內正式開業。在業務方面，江西裕民銀行將立足江西區域，面向民營企業、民營經濟、民生大眾，以產融銀行、綠色銀行、智能銀行為特色，以“三農”和中小微客戶為重點。

與此同時，北京商報記者還注意到，在籌建初期，江西裕民銀行就在招兵買馬吸納人才。根據該行發布的招聘信息來看，江西裕民銀行主要利用互聯網和大數據技術開展農業產業鏈金融業務，致力於為“三農”和小微提供專業、高效、便捷的特色金融服務。主要招聘的部門涉及產業金融部、普惠金融部、同業業務部、營業部、業務創新管理部、風險管理部、授信審批部、信息科技部等，工作地點在南昌市。

事實上，早在2017年的江西省政府工作報告中，就曾提出“加快組建江西裕民銀行”。去年12月27日，南昌市人民政府網站發布了《江西裕民銀行籌建獲重大進展》的公告。該公告稱，江西省委常委、常務副省長毛偉明2018年12月26日赴銀保監會，就江西裕民銀行設立事宜與銀保監會副主席曹宇進行會商。毛偉明彼時指出，籌建江西裕民銀行，對於完善金融服務體系、優化金融資源配置、服務經濟社會發展具有重要意義，希望銀保監會加強業務指導，儘快批准設立。

曹宇彼時指出，江西裕民銀行籌建工作紮實、條件充分，銀保監會同意對江西裕民銀行批籌，並將按照相關規定批准設立。希望江西裕民銀行設立后堅持審慎經營、合規發展，加強對實體經濟的支持力度。

關於江西裕民銀行的業務範圍及定位等情況，北京商報記者多次嘗試聯繫正邦集團，但截至發稿，電話一直無人接聽。

民營銀行業績已現分化

自2014年首批民營銀行獲准成立以來，民營銀行的開業數量升至17家，且有至少10家銀行披露了2018年業績數據。根據公開數據來看，10家民營銀行均已實現盈利，同時無論是資產規模還是營業收入、凈利潤，都處在快速擴張階段。

從業績指標來看，各家銀行資產規模差距較大。截至2018年末，總資產規模最大的是微眾銀行，達到2200.37億元，較2017年末增長169%，也是10家銀行中唯一一家總資產超過千億元的銀行。網商銀行以958.64億元的總資產規模位居榜眼；排名第三、四、五位的分別是富民銀行、新網銀行和蘇寧銀行，總資產分別為370.2億元、361.57億元、323.71億元。客商銀行的總資產規模最小，為126.77億元。對比來看，微眾銀行與客商銀行資產規模相差16倍。

除資產規模外，各家銀行在營業收入、凈利潤等方面也有着明顯差異。定位於互聯網銀行的微眾銀行、網商銀行和新網銀行處於領跑位置。其中，微眾銀行營業收入和凈利潤最高，並且遠超其他9家銀行，2018年該行營業收入和凈利潤分別為100.3億元和24.74億元，同比分別增長48.6%和70.8%。其次為網商銀行，營業收入和凈利潤分別為62.84億元和6.71億元；新網銀行以3.68億元的凈利潤排名第三，也是該行首次實現扭虧為盈。

值得關注的是，雖然金城銀行凈利潤過億元，為1.52億元，但該行卻成為10家民營銀行中唯一負增長的銀行。藍海銀行、中關村銀行、富民銀行、客商銀行、蘇寧銀行、振興銀行6家銀行凈利潤均在1億元以下。其中，蘇寧銀行2018年凈利潤增速雖高達1779%，但凈利潤規模在披露相關數據的銀行中排名靠後，為355.1萬元，與微眾銀行相差近700倍。

分析人士指出，戰略定位和業務重點的各有不同，導致各家民營銀行之間業績指標存在較大差異。

未來設立將常態化

經歷了四年多的發展，民營銀行的業務逐漸走上正軌，然而新牌照的發放節奏已經大幅放緩。自2017年開始，民營銀行進入設立“冰凍期”，2017年和2018年兩年間無一家獲批籌建，民營銀行的陣營總數一直停留在17家。分析人士指出，隨着江西裕民銀行的獲批，未來民營銀行的設立將走向常態化。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮表示，民營銀行過去兩年沒有獲批籌建，主要是因為存量民營銀行獲批時間多集中在2016年下半年，運營時間較短，監管傾向於通過觀察民營銀行的發展路徑來為後續批設做出決策，體現其審慎態度。今年政府工作報告提出，“以服務實體經濟為導向,改革優化金融體繫結構,發展民營銀行和社區銀行”，表明監管還是期望通過發展民營銀行來更好地支持中小微企業的發展。

民生銀行研究院民營企業發展研究中心主任助理徐繼峰指出，17家民營銀行經過幾年發展，取得了較為明顯的成效，聚焦中小企業、小微企業，為它們提供金融服務，對解決融資難問題起到了積極作用，這可能也是監管層放開民營銀行的原因之一。另外，金融開放進程加快，外資銀行進入門檻放開，作為國內的民營資本，進入銀行領域似乎沒有理由再進行限制，未來民營銀行的設立將常態化。

不過，中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼則認為，不存在重新開閘的問題，因為民營銀行的審批沒有暫停過。下一步，監管對於民營銀行批設的速度會比過去兩年適當加快一點，會按照“成熟一家、設立一家”的原則進行批設。

值得注意的是，雖然監管及市場對民營銀行的發展都充滿信心，但是並不意味着放鬆監管。蘇筱芮表示，在此次江西裕民銀行獲批的積極信號下，預計未來將會有更多民營資本參與到民營銀行的申請中來。不過也需要注意到，申請籌建與獲得批準是兩個概念。監管的批准更多是基於對區域經濟的平衡以及對民營銀行定位的綜合考量。從監管此前限制民營銀行聯合放貸的政策中可以觀察到，一味追逐風口的行為並不能獲得認可，只有堅守定位並積極創新，為中小微客戶提供充分服務，才能夠獲得監管的青睞。

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